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36天!富士康火速过会创纪录 或于月底登上交所

36天!富士康火速过会创纪录 或于月底登上交所

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人工智能朗读:

备受市场关注的富士康IPO申请周四上会,最终顺利通过发审委审核。从申报到上会,公司IPO仅用了36天,创出了IPO的最快上会纪录。

富士康来了

备受市场关注的富士康IPO申请周四上会,最终顺利通过发审委审核。从申报到上会,公司IPO仅用了36天,创出了IPO的最快上会纪录。记者通过多个渠道获悉,公司很可能在本月底挂牌登陆上交所。对此,业内人士表示,富士康快速上会显示了监管层扶持新经济的态度,未来或有更多“独角兽”企业上市,富士康登陆A股后有可能成为市值最高的科技股。

申报到上会仅36天

2月1日,富士康上报招股书申报稿;2月9日,证监会公布招股书申报稿和反馈意见;2月11日,富士康二度报送申报稿;2月22日,富士康进入“预披露更新”状态。3月8日,富士康IPO申请顺利过会。

从招股书申报稿上报之日到过会,富士康IPO仅用了36天,创造了A股市场IPO从申报到过会的新速度。

近日有消息称,证监会将对包括生物科技、云计算在内的4个行业中的“独角兽”企业开通IPO绿色通道,富士康的IPO快速推进也被认为是证明这一消息的佐证。

对此,经济学家宋清辉对记者表示,企业从申报资料到IPO上会,一般需要半年以上时间,而从过会到拿到IPO批文一般要经过一个月左右的时间。从富士康如此之快就过会,可看出监管层扶持新经济“独角兽”的态度。

“富士康IPO显然走了绿色通道。”北方一家券商投行高管坦言,“从目前看,其他独角兽公司很可能也会走绿色通道,即报即审,然后挂牌上市。”

资料显示,富士康是专业从事计算机、通讯、消费性电子等3C产品研发制造的高新科技企业。其股权结构中,中坚公司是公司的最大股东。由于深圳富泰华、郑州鸿富锦是中坚公司的全资子公司,因此中坚公司合计持有富士康股69.1405%的股份。而鸿海精密100%间接控股中坚公司,所以富士康由鸿海精密绝对控股。因为后者没有绝对的控制人,所以富士康同样没有绝对的控制人。

发审委提五大问题

尽管富士康顺利过会,但发审委依然对公司提出了五大问题。

公司与关联方存在采购及销售商品、接受与提供服务、物业及设备租赁、后勤服务等关联交易;此外,鸿海精密控制的两家巴西公司及富智康与发行人存在同类型业务。发审委要求公司说明关联交易的原因及必要性、如何保证关联交易定价公允;鸿海精密控制的两家巴西公司及富智康所从事业务是否与公司存在竞争关系;鸿海精密目前许可公司使用的注册商标在生产经营中的作用,如何保证对该等商标使用权的稳定性和持续性。

公司董事会中有多名董事及高管在关联方兼职,公司利润主要来源于对子公司的投资所得。为此,发审委要求公司说明是否建立了完善的公司治理结构,保证公司规范运作;是否建立了完备的子公司内部控制制度及风险管控制度;各子公司是否建立明确、可实施的分红政策,保证公司具有持续稳定的现金分红能力。

本次募集资金部分用于建设开放、共享的工业互联网系统平台。发审委要求公司结合行业现状、发展趋势及本次募投项目产生效益情况,说明本次募投项目建设的必要性及所需资金的合理性;说明募投项目建设的可行性、面临的风险及拟采取的措施;说明公司如何成为全球领先的工业互联网智能制造和科技服务综合解决方案服务商。

公司财务指标呈现低毛利率、高净资产收益率、资产负债率较高的特点。发审委要求公司说明低毛利率、高净资产收益率的形成原因,以及对公司盈利能力的影响,并说明现金流能否确保发行人的正常生产经营。

公司员工人数较多,发审委要求公司说明:员工劳动保障的法律法规及内部规章执行情况,是否符合相关法律法规,公司是否存在重大劳动纠纷及劳务派遣用工情形。

与富士康合作的公司不俗

招股书数据显示,2015至2017年,富士康归母净利润为143.50亿元、143.66亿元和158.68亿元,年均复合增长率为5.16%,净利率并不高,约5%左右。报告期内,富士康对前五名客户的营业收入占当期营业收入的比例分别为76.81%、78.63%和72.98%。

招股书显示,富士康总股本177亿股,如果按发行17.7亿股A股计算,发行后总股本约195亿股。有业内人士预计富士康发行价为13.84元左右,对应发行市盈率17.18倍。

目前A股市场上市值最高的两家科技类公司分别是海康威视以及360,两家公司总市值分别为3919亿元和3335亿元。而富士康去年归母净利润高达158.68亿元,如果按照30倍市盈率定价,公司市值将逼近5000亿元,有望成为A股市值最高的科技股龙头。

国泰君安表示,富士康作为全球第一大3C产品和半导体设备的代工厂,在过去25年依靠大陆的人口和土地红利快速发展。但是在大陆人力成本上升的大背景下,公司营收下滑,转型迫在眉睫。本次上市表明公司意在以工业互联网为突破口,帮助公司渡过转型阵痛期。

值得一提的是,在投资者互动平台上,近日多家公司表示与富士康有合作。其中,王子新材、胜宏科技称,富士康为公司第一大客户;意华股份、光莆股份、安洁科技、精测电子、科锐国际等公司称富士康是公司客户;兆驰股份、超华科技、深南电路、锡业股份、奥士康、瀛通通讯等公司称与富士康存在业务往来。此外,怡亚通称旗下部分合资公司有与富士康合作;江粉磁材称,富士康是公司子公司的主要客户之一。

上述公司近期大多有不错的表现。如胜宏科技2月至今涨幅超过四成,深南电路3月至今大涨11%。此外,第二大股东与富士康实控人同为鸿海精密的安彩高科3月至今更是暴涨逾三成。

[责任编辑:苏晓敏]